Leitzins, Iran-Krieg, KI-FluchtDow Jones fällt so stark wie zuletzt im April 2025
US-Aktien sind stark gefallen, nachdem die US-Notenbank eine Zinspause eingelegt hat. Gleichzeitig befürchteten die Anleger angesichts der Eskalation des Krieges im Iran, dass im weiteren Jahresverlauf Zinserhöhungen folgen könnten. Der Dow Jones Industrial Average fiel um 2,19 Prozent auf 51.594,14 Punkte. Es ist der größte Rückgang für den Blue-Chip-Index seit April 2025. Der breit gefasste S&P 500 verlor 1,52 Prozent auf 7.316,15 Punkte. Der technologielastige Nasdaq Composite fiel um 1,74 Prozent auf 24.442,94 Punkte und liegt nun fast 10 Prozent unter seinem Schlussrekord vom Juni, an der Schwelle zu einer Korrektur.
Die Fed beließ die Zinssätze in einer Spanne zwischen 3,5 Prozent und 3,75 Prozent, jedoch gab es drei abweichende Stimmen von Vertretern, die eine Anhebung forderten. Die Aktie erholte sich zunächst und der US-Dollar schwächte sich nach der Entscheidung ab, was auf Spekulationen zurückzuführen war, dass die Zentralbank die Zinsen im Juli anheben könnte. In der Pressekonferenz im Anschluss an die Erklärung betonte Fed-Vorsitzender Kevin Warsh die Entschlossenheit seines Boards, die Inflation auf das 2-Prozent-Ziel zurückzuführen.
„Unter dem Vorsitzenden Powell hat die Fed bei der Inflation den Anschluss wirklich verpasst, viel zu lange gewartet und wurde dafür heftig kritisiert“, sagte Oliver Pursche, Senior Vice President bei der Finanzberatungsfirma Wealthspire. „Ich glaube nicht, dass Kevin Warsh das als Teil seines Vermächtnisses haben möchte und schon gar nicht, dass das ein früher Fehltritt wird.“
Die Ölpreise stiegen stark an, nachdem der Iran Raketen auf US-Streitkräfte in Jordanien abgefeuert hatte. Rohöl zur Lieferung im September verteuerte sich in New York um 5,20 US-Dollar oder 6,6 Prozent auf 84,46 Dollar pro Barrel.
„Die Hoffnung und Erwartung der Fed ist, dass die mit hohen Energie- und Ölpreisen verbundene Inflation vorübergehend sein wird und dass eine Lösung des Krieges einigermaßen schnell gefunden wird“, sagte Pursche von Wealthspire.
Die Rendite der zinssensiblen zweijährigen Staatsanleihe sank um 0,040 Prozentpunkte auf 4,235 Prozent. Die Rendite der zehnjährigen Staatsanleihe stieg um 0,017 Prozentpunkte auf 4,621 Prozent. Die Rendite der 30-jährigen Anleihe stieg um 0,046 Prozentpunkte auf 5,142 Prozent. Steigende langfristige Renditen von Staatsanleihen dürften sich auf den Hypothekenmarkt auswirken. Die Befürchtung über die Auswirkungen auf die Hausverkäufe belastete die Aktie der Hausbauunternehmen.
Der US-Dollar gab im Zuge der Fed-Entscheidung nach, was die Erleichterung darüber widerspiegelte, dass die Zentralbank die Zinsen nicht angehoben hat.
Gold-Futures fielen während des regulären Handels vor der Erklärung der Fed um 1,60 Dollar oder 0,04 Prozent auf 4.034,70 Dollar pro Feinunze. Die Goldpreise, die oft auf Zins- und US-Dollar-Bewegungen reagieren, stiegen im späten Handel.
Chip-Aktien stürzen ab
Unter den Anlegern wuchs zudem die Sorge über die immensen Investitionen der Konzerne in Künstliche Intelligenz (KI). Nach Börsenschluss gaben die Aktien von Meta um vier Prozent nach. Das Facebook-Mutterunternehmen hatte seine Prognose für die Investitionsausgaben im Jahr 2026 auf 130 bis 145 Milliarden Dollar angehoben.
Auch die Flucht aus Chip-Aktien setzte sich deshalb fort. Der KOSPI Composite Index fiel um fast 6 Prozent und liegt nun rund 38 Prozent unter seinem Hoch vom 22. Juni. Die Aktie des südkoreanischen Speicherchipherstellers SK Hynix stürzte ab, da das dramatische vierteljährliche Wachstum des Betriebsgewinns dennoch hinter den stratosphärischen Erwartungen der Anleger zurückblieb.
In den USA fiel der PHLX Semiconductor Sector Index (SOX) um 5,3 Prozent. Es war das 13. Mal seit dem 1. Juni, dass der Index um mehr als 5 Prozent stieg oder fiel, was es zu einer der volatilsten Perioden für die Chip-Aktie seit dem Platzen der Dotcom-Blase im Jahr 2000 macht.
Bei den Einzelwerten abseits des Tech-Sektors stiegen Ford um 2,1 Prozent. Der Autobauer hatte seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr erhöht.
Die Aktie von VF Corp. fiel um 17 Prozent, da die Umsatzschwäche bei der Skatewear-Marke Van’s des Bekleidungsherstellers die Stärke anderer Marken wie North Face zunichtemachte.
Die Aktie von Procter & Gamble fiel um 1,9 Prozent, nachdem der Hersteller des Waschmittels Tide und anderer Haushaltswaren einen Gewinnrückgang im zweiten Quartal verzeichnete.
Der Teilsektor der Medizingeräte war ein Lichtblick. GE Healthcare, einer der weltweit größten Hersteller von Magnetresonanztomographen, verzeichnete einen Anstieg der Quartalsaufträge. Die Aktie stieg um 12 Prozent auf 71,90 Dollar.
Die Aktie von Hims & Hers rutschte um 15 Prozent auf 25 Dollar ab, nachdem die Federal Trade Commission eine Klage gegen den Telemedizin-Anbieter eingereicht hatte. Sie wirft ihm vor, medizinische Informationen von Kunden an Drittanbieter weitergegeben zu haben.
